Q2 2026 Earnings Call Summary

Hyve 사업부 매출이 전년 동기 대비 117% 급증하며 이번 분기 전체 실적을 역대 최고치로 끌어올렸어요 — 지난 분기 성장률에서 더 가속된 수치예요. 미국 상위 5개 초대형 클라우드 기업(하이퍼스케일러) 모두와 계약을 확보했고, 아직 본격 매출에 반영되지 않은 신규 고객 2곳의 가동이 올해 말~내년 초에 시작되면 추가 성장 여력이 남아 있어요.

Hyve 사업부의 공장·설비 확장과 재고 선매입으로 이번 분기 현금이 약 3,300억 원 규모로 순유출됐어요. 매출 성장이 계속되는 한 투자 회수가 가능하지만, 초대형 클라우드 기업들의 발주가 예상보다 늦어지거나 줄어들면 고정비 부담이 마진을 압박할 수 있어요 — 다음 분기 가이던스에도 신규 고객 기여는 '없음'으로 가정한 점이 이 불확실성을 반영해요.

다음 분기(FY2026 Q3) 총 청구액 기준 매출은 약 27조 7,000억 원 수준으로 전년 동기 대비 약 22% 성장을 예상해요 — 이번 분기 33% 성장보다는 둔화되는데, 신규 하이퍼스케일러 고객 2곳의 가동이 아직 반영되지 않았고 부품 공급 제약 리스크를 보수적으로 반영한 결과예요. 주당 순이익은 약 4.50달러로 전년 동기 대비 26% 성장 전망이며, 신규 고객 가동이 시작되는 올해 말~내년 초부터 다시 성장이 가속될 가능성이 높아요.