Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +19%(16억 달러) — 직전 분기 대비 매출이 1.5B에서 1.6B로 반등했고 성장률도 가속됐어요. 특히 다른 매출(구독·메모리 저장 등)이 85% 늘면서 광고에만 의존하던 구조에서 벗어나고 있는 게 핵심이에요.

이번 분기 성장엔 월드컵 광고 특수가 섞여 있는데, 회사도 3분기엔 이 효과가 사라지고 비교 기준도 어려워진다고 인정했어요. 그래서 3분기 가이던스(+9~11%대)가 2분기(+19%)보다 크게 낮아요 — 월드컵 없이도 이 성장세가 이어지는지가 다음 분기의 진짜 시험대예요. 또 연간 인프라 비용을 16.5억~17억 달러로 올려 잡아서(기존 16억~16.5억), AI 투자가 늘어난 만큼 마진 개선 속도가 둔화될 수 있어요.

3분기 매출 가이던스는 17.0억~17.4억 달러로, 2분기 16억 달러 대비 성장률이 19%에서 한 자릿수~10%대 초반으로 둔화될 걸로 보여요. 조정 영업이익(EBITDA)은 3~3.5억 달러로 2분기 2.5억보다 늘어날 전망인데, 이는 2분기 초 진행한 구조조정 효과가 3분기부터 더 본격적으로 반영되기 때문이에요. 다만 연간 인프라 비용 가이던스를 상향 조정하면서 AI 투자를 늘렸고, 2027년부터 순이익 흑자 전환을 약속했어요 — 즉 이번 가이던스는 '단기 마진 회복'과 '장기 투자 확대'를 동시에 보여주는 신호예요.