Q2 2026 Earnings Call Summary

조정 영업이익이 6,070만 달러로 전 분기보다 12% 늘며 성장 속도가 빨라졌어요. 록키와 중부 대륙 사업이 함께 개선됐고, 록키의 가동 굴착 장비가 5대에서 8대로 늘어 주문 기반이 강해졌어요. 새로 계약한 윌리스턴 유정 약 30개는 올해 실적에는 영향이 작지만 2027년 초 물량과 영업이익을 밀어 올릴 발판이에요.

가장 큰 변수는 비용 증가와 피센스 사업의 현금흐름 감소예요. 분기 자본지출은 2,500만 달러였고 연간 전망도 1억~1억2,000만 달러로 올라갔는데, 피센스에서는 3분기 뒤 최소물량 보전금이 끝나 분기 영업이익이 약 850만 달러에서 400만~450만 달러로 낮아질 수 있어요. 새 유정 물량이 계획대로 늘지 않거나 유가가 크게 떨어지면 높은 투자 속도 대비 이익 개선이 늦어질 수 있어요.

2026년 조정 영업이익 전망을 2억3,500만~2억5,500만 달러로 좁혔고, 중간값은 2억4,500만 달러예요. 동시에 새 유정 연결과 더블이 송유관 확장에 쓸 자본지출 전망을 1억~1억2,000만 달러로 올렸어요. 새로 확보한 윌리스턴 유정 약 30개는 올해 말부터 반영돼 2027년에 약 1,000만 달러의 영업이익을 더할 전망이고, 더블이 확장은 추가 운송계약 2건을 마무리하면 투자 결정을 내릴 수 있어 2027년 성장 가시성이 핵심이에요.