Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 1,000만 달러에서 2분기 1,190만 달러로 반등했고, 데이터센터와 항공우주가 회복의 중심이에요. 특히 항공우주 매출은 1년 전보다 71%, 액화천연가스 판매량은 전 분기보다 87% 늘어 1분기가 바닥이었다는 설명을 뒷받침하며, 3분기부터 새 데이터센터 계약이 더해져 하반기 실적 개선으로 이어질 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 새 데이터센터 계약을 실제 매출과 이익으로 바꾸는 실행 속도예요. 2027년 대형 계약을 위해 장비와 액화천연가스 공급에 계속 투자해야 하고, 현재 자유롭게 쓸 수 있는 현금은 450만 달러인 만큼 장비 배치나 공급 확보가 늦어지면 하반기 회복과 2027년 매출 목표가 함께 늦어질 수 있어요. Galveston 사업도 최종 투자 결정 시점이 아직 정해지지 않았어요.

2026년 하반기 매출은 상반기보다 50% 넘게 늘어날 전망이에요. 3분기에는 8월부터 데이터센터 시운전용 액화천연가스 공급이 시작되고, 2027년에는 내년 초 시작하는 역대 최대 계약이 연간 약 1억 달러 매출을 더해 회사 전체 매출이 1억 달러를 넘을 것으로 기대해요. 고정비가 매출만큼 늘지 않고 원료비를 계약으로 넘길 수 있어, 2027년 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익률은 10%대 후반까지 높아질 전망이에요.