Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 -30만 달러로 마이너스예요 — SK On 관련 마일스톤 지급 가정이 바뀌면서 1분기 매출 120만 달러를 되돌린 결과예요. 실질적으로 매출다운 매출은 아직 거의 없고, 회사는 여전히 파트너십·인증·설비 구축 같은 '준비 단계' 지표로만 이야기하고 있어요.

영업손실이 분기당 300억 원 넘게 나는데, 매출은 사실상 0에 가깝고 이번 분기엔 마이너스까지 찍었어요 — 상업화 매출이 실제로 잡히기 시작하는 시점(내년 1분기 파일럿 라인 가동 이후)까지는 이 적자 구조가 그대로 이어질 거예요. 현금은 4,193억 원으로 넉넉하지만, 한국 합작법인·SK On 신규 계약·삼성SDI 협력 갱신 중 하나라도 연내 성사되지 않으면 '기대감'만으로 버티는 구간이 길어질 수 있어요.

이번 분기 콜에서 숫자로 된 매출·마진 가이던스는 나오지 않았고, 대신 3가지 마일스톤 시점이 핵심이에요: 3분기 파일럿 라인 설비 인수 테스트 완료, 4분기 플랜트 가동 시작 및 ISO 9001 인증 완료, 그리고 연말까지 한국 전해질 생산 합작법인 발표예요. 이 중 합작법인은 이미 한 곳과 term sheet 논의 중이라 확신도가 높다고 경영진이 언급했어요 — 실제 상업 매출은 파일럿 라인이 완성되는 내년 1분기부터 나올 것으로 예상돼요.