Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 15억 달러로 최근 2개 분기 연속 15억 달러 안팎이지만, 같은 매장 매출은 2.2% 늘고 조정 주당순이익은 36% 증가했어요. 특히 Bread Financial과의 새 신용카드 계약이 향후 계약 기간 10억 달러 이상의 추가 이익을 만들 전망이라, 단순 매출보다 이익의 질이 좋아지는 변화예요.

가장 큰 변수는 금값과 관세가 만든 원가 부담이에요. 이번 분기 관세 환급 1,300만 달러가 마진을 도왔지만 올해 관세 부담의 절반도 상쇄하지 못했고, 낮은 가격대 패션 상품은 여전히 약해요. 휴일 매출이 가이던스 하단에 머물거나 가격 인상이 판매량을 누르면 후반기 마진 개선 기대가 약해질 수 있어요.

회사는 올해 같은 매장 매출 전망을 전년과 비슷한 수준에서 2.5% 증가까지로 제시했고, 직전 전망보다 하단을 0.75%포인트 높였어요. 조정 영업이익 전망은 5억3,500만~6억500만 달러로 중간값이 약 10%, 5,000만 달러 올라갔고, 신용계약·관세 환급·자사주 매입을 반영해 조정 주당순이익 전망도 10% 넘게 상향했어요. 다음 분기는 매출이 1% 감소에서 2% 증가, 조정 영업이익은 3,100만~4,800만 달러로 예상하며 신용계약 효과 1,200만~1,600만 달러와 관세 환급 700만~900만 달러가 반영돼요.