Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 1년 전 같은 기간보다 한 자릿수 후반 성장했고, 3개 사업부 모두 매출이 가이던스 이상이었어요. 분기 매출도 2분기 68억 달러에서 3분기 69억 달러로 늘었지만 조정 주당순이익 증가는 약 1%에 그쳤어요. 9월 1일 적용한 매장 사업부 8% 가격 인상은 4분기에 석 달간 반영돼 가격과 비용의 차이를 좁힐 변수예요.

가장 큰 변수는 원재료·공급망 비용 상승과 가격 반영 시점의 엇갈림이에요. 2027년 원재료 물가는 낮은 수준에서 중간 수준의 한 자릿수 상승이 예상되고 상반기 부담이 더 커요. 수요도 약하고 불규칙한 흐름이 이어질 전망이라, 가격 조정과 비용 절감이 비용 상승을 따라잡지 못하면 이익률 압박이 이어질 수 있어요.

2026년 조정 희석 주당순이익 전망은 11.85~12.15달러로 범위를 좁혔고, 7월에 상향했던 전망의 중간값 12달러는 유지했어요. 2027년에는 수요가 약한 흐름을 이어갈 것으로 보면서도 약 7,500만 달러의 비용 절감을 예상해요. 이 가운데 2,500만 달러는 2026년 2·3분기 구조조정 조치에서 나오며, 4분기에 검토 중인 조치도 포함돼요. 원재료 물가는 낮은 수준에서 중간 수준의 한 자릿수 상승이 예상되고 상반기 부담이 크며 하반기에는 완화될 전망이에요.