Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +19% — 직전 분기 대비 회복세가 뚜렷하고, 스티브 매든 브랜드 단독으로도 +11% 성장했어요. 특히 핸드백이 전체 채널 기준 +30% 급등하며 부진에서 완전히 벗어났고, 주문자상표(PB) 부진을 브랜드 사업이 확실히 상쇄하는 구조가 자리잡혔어요.

이란 분쟁 장기화로 항공 운송비가 예상보다 크게 늘어 하반기 주당순이익에 약 60원 수준의 추가 비용이 반영됐어요. 분쟁이 더 길어지거나 베트남·중국 등 주요 생산국에 대한 추가 관세 조사가 현실화되면 마진 압박이 가이던스 이상으로 커질 수 있어요.

연간 매출 성장률 전망을 기존 10~12%에서 11~13%로 올렸고, 주당순이익도 2.00~2.10달러에서 2.05~2.15달러로 상향했어요. 스티브 매든 브랜드와 돌체비타 모두 연간 전망치를 높였고, 커트 가이거도 중간 10%대 성장을 유지해요. 다만 하반기는 커트 가이거 인수 효과가 사라지면서 성장률이 자연스럽게 낮아 보일 수 있어요.