Q2 2026 Earnings Call Summary

2분기 생산량이 3만5,400톤으로 전 분기보다 52% 늘었고, 매출은 사상 최대인 5,500만 달러, 영업이익률은 100원 벌 때 47원이 남는 기록을 냈어요. 원가를 낮추면서 생산을 빠르게 늘리는 구조가 확인돼, 광산 운영이 정상화되면 다음 분기에는 미판매 저품위 물량까지 현금 유입을 보탤 수 있어요.

가장 큰 변수는 현지 당국과의 협상으로 광산과 공장 운영이 일시 중단된 점이에요. 회사는 최선의 경우 다음 주, 늦어도 약 2주 안에 재가동할 수 있다고 봐요. 이 기간이 길어지면 생산 확대와 2027년 연 33만 톤 목표 달성이 늦어지는지가 확인할 핵심 신호예요.

2026년 전체 톤당 현금 유지비 전망을 668달러로 낮췄고, 2027년에는 생산량 증가로 620달러까지 낮출 계획이에요. 생산 확대 일정은 기존 전망보다 3개월 앞당겨졌고, 향후 12개월은 연 24만 톤, 2027년 말에는 1공장만으로 33만 톤 생산을 목표로 해요. 2공장까지 완공하면 2027년 말 설치능력은 58만 톤, 3공장까지 더하면 2028년 말 83만 톤으로 커질 예정이에요.