Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 최근 세 분기 동안 2,000만 달러에 머물다 이번 분기 2,340만 달러로 20% 늘며 추세가 가속됐어요. 특히 안구건조증 매출은 전 분기 140만 달러에서 270만 달러로 거의 두 배가 됐고, 주문 계정과 사용량이 함께 늘어 다음 분기에도 약 300만 달러까지 성장을 이어갈 기반을 보여줬어요.

가장 큰 변수는 안구건조증 치료비를 실제로 보상해 주는 보험 범위가 넓어지는 속도예요. 이번 분기 추가된 410만 명의 대상자도 매출 기여는 아직 작았고, 하반기 전망에는 추가 보험 확대를 넣지 않았기 때문에 보험사의 일정이 늦어지거나 병원들이 청구·재주문을 빠르게 늘리지 못하면 TearCare 성장 속도가 낮아질 수 있어요. 또한 이번 분기 영업이익률 개선에는 관세 환급 140만 달러가 포함돼 반복 가능한 개선과는 구분해야 해요.

다음 분기 전체 매출은 전년 동기 대비 중·후반대 증가를 예상하고, 녹내장 사업은 한 자릿수 중반 증가, 안구건조증 사업은 약 300만 달러를 제시했어요. 연간 매출 전망은 8,800만~9,200만 달러로 기존 8,300만~8,900만 달러에서 상향됐고, 영업비용 전망은 9,200만~9,400만 달러로 기존 9,300만~9,600만 달러에서 낮아졌어요. 안구건조증 전망도 900만~1,100만 달러로 기존 600만~800만 달러에서 크게 높아져, 하반기 성장은 TearCare가 계속 커지는지가 핵심이에요.