Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 3억4600만 달러, 전 분기 대비 +11.5%, 전년 대비 +20%로 4개 분기 연속 성장이 이어졌어요. 더 중요한 건 3년 만에 처음으로 영업이익 흑자(비GAAP 기준 1020만 달러)를 냈다는 점인데, 직전 분기 –2480만 달러 적자에서 흑자 전환이라 턴어라운드가 숫자로 확인된 첫 분기예요.

3분기 매출 가이던스가 3억1000만~3억4000만 달러로, 이번 분기(3억4600만 달러)보다 오히려 낮아요. 유럽 계절적 둔화(약 1500만 달러)와 미국 주거용 시장의 세금혜택·정책 불확실성(FEOC)이 겹쳐 유통사들이 재고를 줄이고 있고, 회사도 3분기엔 미국 시장의 통상적인 반등을 기대하지 않는다고 밝혔어요. 이 정책 불확실성이 언제 풀리는지가 4분기 반등 여부를 가르는 트리거예요.

3분기 매출 가이던스 3억1000만~3억4000만 달러, 비GAAP 매출이익률 22~26%(이번 분기 28.6%보다 낮음), 영업비용 8600만~9100만 달러예요. 관세 환급 1150만 달러를 포함하면 가이던스 중간값에서도 영업이익 흑자가 유지될 것으로 봤어요. 다만 4분기는 가이던스를 주지 않았고, 유럽 스토리지 개선과 신제품 Nexis 미국 출시가 상승 요인, 계절적 둔화가 하락 요인으로 맞물려 있어 방향성이 아직 불확실해요. 9월 10일 투자자의 날에서 세이프하버 계약 규모와 AI 데이터센터용 SST 사업의 구체적 매출 전망이 공개될 예정이라 그 시점이 다음