Q1 2026 Earnings Call Summary

앱 거래 비중이 전체의 40%를 넘어섰고, 앱 거래액은 전년 동기 대비 20% 성장했어요. 지난 분기까지 이어진 매출 하락세(144M→136M→127M→98M)에서 이번 분기 전 분기 대비 거래액·영업이익·현금이 모두 늘어나며 처음으로 반등 신호가 나왔어요. 새 민간 파트너사 추가로 민간 파트너 채널 매출이 전 분기 대비 20% 늘었고, 이 흐름이 하반기 전체 성장 복귀의 핵심 근거예요.

민간 파트너 채널은 작년에 대형 고객을 잃은 여파로 여전히 전년 동기 대비로는 역성장 중이에요. 새 고객을 추가했지만 이전 수준을 단기간에 회복하기는 어렵다고 경영진도 인정했어요. 또한 일부 콘서트 투어 취소와 라스베이거스 하단 시장 수요 약세가 감지되고 있어, 소비자 지출 여력이 더 줄어들면 하반기 성장 복귀 시나리오가 흔들릴 수 있어요.

2026 회계연도 전체 거래액 가이던스 22억~26억 달러, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 3,000만~4,000만 달러를 그대로 유지했어요. 경영진은 하반기부터 전년 동기 대비 성장으로 전환될 것이라고 밝혔는데, 핵심 근거는 작년 7월 대형 고객 이탈 시점을 넘기면서 비교 기준이 낮아지는 것과 월드컵 특수예요. 월드컵은 연간 거래액의 낮은~중간 한 자릿수 퍼센트 기여가 예상되며, 결승 토너먼트 대진이 좋을수록 추가 상승 여력이 있어요.