Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기에 처음으로 회사 전체 매출 중 절반이 정부 보조금 없이 입주자가 직접 내는 '프라이빗 페이' 수익으로 채워졌어요. 창사 이래 처음 있는 일로, 경기 변동에 덜 흔들리는 안정적인 수익 구조로 진화하고 있다는 신호예요.

캐나다 시니어 하우징 입주율이 93.4%로 사실상 꽉 찬 상태라 앞으로 추가 성장 여력이 제한적이에요. 또 행동 건강 분야 임차인 랜드마크가 법원 절차를 밟고 있어 관련 임대 수입 약 18억 원(분기 기준)이 올해 중반쯤 사라질 가능성이 있어요.

2026년 연간 가이던스를 그대로 유지했어요. 1분기 주당 정상 운영 현금흐름(AFFO)이 0.39달러로 1년 전보다 5% 늘었고, 이를 4배 하면 연간 가이던스 중간값에 거의 딱 맞아요. 시니어 하우징 직접 운영 포트폴리오의 전년 동기 대비 순운영이익 성장률은 14.4%로 연간 목표 범위(10%대 초중반) 한가운데 있어요. 경영진은 2분기 실적 발표 때 파이프라인 진행 상황을 반영해 가이던스를 상향 조정할 가능성을 열어뒀어요.