Q2 2026 Earnings Call Summary

분기 순이익 38억 유로로 역대 최고 기록을 세웠어요 — 전년 동기 대비 14% 성장이고, 직전 분기에 이어 두 번기 연속 신기록이에요. 특히 CIB(기업·기관 금융) 수익이 16% 뛰고, 스페인 순이자이익이 전 분기 대비 8% 급등하면서 유럽 전반의 성장이 가속되고 있어요. TSB 인수로 영국 고객이 400만 명 추가됐고, 이 통합 효과가 하반기부터 본격 반영될 예정이에요.

아르헨티나 대출 부실과 브라질 금리 장기화가 동시에 발목을 잡고 있어요 — 아르헨티나 제외 시 대손비용률이 오히려 2bp 개선되지만, 브라질 기준금리가 예상보다 늦게 내려오면서 중소기업·법인 대출 부실이 조금씩 늘고 있어요. 브라질 금리가 연말 13.5~14%에서 2027~2028년에야 의미 있게 내려올 것으로 보여, 그 전까지는 브라질 수익성 개선 속도가 더딜 수 있어요.

2026년 연간 순이익 141억 유로 초과 달성을 재확인했고, 경영진은 '목표를 약간 앞서가고 있다'고 밝혔어요 — 직전 가이던스와 동일한 수치지만 달성 확신도가 높아진 거예요. 스페인 순이자이익은 하반기에도 상반기와 같은 흐름이 이어질 것으로 봤고, 전체 수수료 수익은 순이자이익보다 빠르게 성장할 전망이에요. 자기자본이익률(RoTE)은 현재 15.6%에서 2028년 20% 이상으로 끌어올리는 게 목표이고, 웹스터 인수 완료 후 연말 핵심자본비율(CET1)은 12.8% 목표에 부합할 것으로 예상해요.