Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 $1.6B에서 $2.0B으로 28% 뛰며 사상 최고치를 기록했어요 — 3분기 연속 가속 중이에요. 특히 데이터센터·전력 관련 매출이 전 분기 대비 30% 늘며 전체 매출의 7%를 차지했고, 합병 시너지도 예상보다 빠르게 실현되고 있어 다음 분기 수익성 개선의 발판이 마련됐어요.

장기 계약 고객 마진이 현물 거래 마진보다 7~8%p 낮은 상태가 지속되고 있어요 — 이 격차는 최근 3년 중 가장 커요. 알루미늄·스테인리스 가격이 6월 고점 대비 15% 하락한 데다 연료비·운송비 상승까지 겹쳐, 3분기 마진이 추가로 눌릴 수 있어요.

3분기 매출 가이던스는 $1.87B~$1.95B으로, 이번 분기 $2.0B보다 낮아요 — 계절적 수요 감소로 출하량이 3~5% 줄 것으로 예상하기 때문이에요. 다만 합병 시너지가 3분기에만 $13~14M 실현될 예정이라 연간 환산 $52~56M에 달해 1년 차 목표 $40M을 조기 달성할 전망이에요. 부채 비율도 현재 4배에서 연말 3배 수준으로 낮아질 것으로 회사는 기대하고 있어요.