Q1 2026 Earnings Call Summary

1분기 유기적 성장률 3% — 하지만 중국 면역진단 사업을 제외한 실질 성장률은 6%로, 이게 앞으로 회사가 보여줄 진짜 숫자예요. 생식건강 사업이 두 자릿수 성장을 기록했고, 제약·바이오텍 고객 매출도 2023년 상반기 이후 가장 강한 성장세를 보이며 회복 신호가 켜지고 있어요.

중국 면역진단 사업 매각이 아직 확정 계약 전이에요 — 2분기 내 본계약, 2027년 말 거래 완료 예정인데, 그 사이 중국 정책 변화나 현지 규제 승인 지연이 생기면 일정이 밀릴 수 있어요. 또 소프트웨어 부문이 2분기에 전년 대비 약 20% 감소 예상이라, 상반기 전체 성장률이 일시적으로 눌릴 수 있어요.

2026년 연간 가이던스(중국 면역진단 제외 기준): 유기적 성장 3~4%, 영업이익률 28.4%, 주당순이익 5.20~5.30달러예요. 이전 가이던스 대비 영업이익률은 40bp 상향됐고, 주당순이익은 매각 영향으로 약 0.15달러 줄었지만 운영 효율화로 0.05달러를 일부 만회했어요. 2분기는 유기적 성장 2~3%, 영업이익률 27% 예상이고, 하반기에 비용 절감 효과가 본격화되면서 3분기 영업이익률이 29%까지 오를 것으로 보여요.