Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 지난 분기 247억 달러에서 이번 분기 250억 달러로 이어졌고, 1년 전 같은 기간보다 유기적으로 12% 늘어 상업용·방산 전 채널이 힘을 보탰어요. 수주잔고는 3,400억 달러로 1년 전보다 36%, 직전 분기보다 18% 늘어 사상 최고예요. 다년 계약과 주문 흐름이 4분기와 내년 매출 가시성을 받쳐줘요.

이번 분기 주당 조정 이익 증가분에는 관세 관련 비용 환급 25센트가 포함됐고, 부문 마진 상승 3.1%p 중 1.6%p도 환급에서 나왔어요. 환급 효과가 2027년에는 대부분 사라지므로, 이후 실적은 운영 개선이 이어지는지에 달렸어요. 미사일 증산에 필요한 핵심 부품과 공급처가 계획 속도를 따라가지 못하면 다년 계약의 매출 반영도 늦어질 수 있어요.

연간 유기적 매출 성장 전망은 10~11%로 직전 8~9%보다 2%p 높아졌어요. 조정 매출은 직전 950억~960억 달러에서 970억~975억 달러로 하단 20억·상단 15억 달러, 주당 조정 이익은 7.10~7.25달러에서 7.65~7.75달러로 50~55센트 높였어요. 잉여현금흐름 전망도 직전 85억~87.5억 달러에서 90억~92억 달러로 상향했고, 2027년에도 매출·이익 성장과 영업 마진 개선, 강한 현금흐름을 기대한다고 밝혔어요.