Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +46% — 최근 4분기 연속 가속(278M→325M→370M→394M)이고, 이번 분기가 4년 만에 가장 빠른 성장률이에요. 라틴아메리카 매출이 전년 동기 대비 195% 폭증했고, 월드컵 기간 신규 가입자 중 25% 이상이 카지노까지 이용했는데 이는 2년 전 코파아메리카 때보다 50% 높은 수치예요. 이 신규 유저들이 카지노로 정착하면 다음 분기부터 매출 기반이 더 두터워져요.

3분기 마케팅 비용이 2분기보다 70~100억 원(약 700~1,000만 달러) 더 늘어나고, 2분기엔 스포츠 배당률이 유독 좋아서 매출이 약 100억 원(1,000만 달러) 부풀려진 효과가 있었어요. 이 두 가지가 겹치면 3분기 영업이익이 올해 중 가장 낮은 분기가 될 수 있어요. 콜롬비아 세금(매출의 16%) 문제도 헌법재판소 판결에 따라 언제든 바뀔 수 있는 변수예요.

연간 매출 가이던스를 1조 9,500억~2조 원(15.6억~16억 달러)으로 올렸어요 — 직전 가이던스보다 약 800억 원(6,500만 달러) 상향이고, 전년 대비 38~41% 성장이에요. 연간 영업이익(조정 EBITDA) 가이던스도 3,000억~3,300억 원(24.5억~26.5억 달러)으로 높였는데, 직전보다 약 200억 원(1,500만 달러) 올라간 수치예요. 3분기는 마케팅 투자 확대로 이익이 눌리지만, 4분기에 NFL 시즌과 앨버타 신규 시장 안착이 맞물리며 큰 폭의 반등이 예상돼요.