Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 44억 달러로 직전 분기 47억 달러에서 줄었지만, 매출 증가는 4.6%를 유지했고 가격 인상이 비용 상승을 웃돌아 본업 이익률은 90bp 개선됐어요. 물량 감소도 전 분기보다 0.5%포인트 나아졌고 산업·소형 용기 수요와 환경 솔루션이 하반기 회복을 뒷받침할 예정이지만, 주거용 물량은 계약 손실로 당분간 감소세가 이어져 FAIL 등급을 바꿀 만큼 강한 전환은 아니에요.

가장 큰 변수는 물량보다 가격에 의존하는 성장 구조예요. 주거용 물량은 2분기 4.3% 줄었고 대형 용기도 건설 경기 약화로 2.2% 감소했으며, 하반기 전체 물량이 여전히 3~3.5% 줄어드는 가운데 가격 인상률이 낮아지거나 산업·건설 수요 회복이 멈추면 매출 성장이 둔화될 수 있어요.

2026년 전체 매출 전망은 172억~173억 달러, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익은 55억2,500만~55억5,000만 달러, 주당순이익은 7.23~7.28달러, 현금흐름은 25억4,000만~25억7,500만 달러로 상향됐어요. 상향분은 본업의 가격·물량 변화보다 7월까지의 연료비 회수, 재활용품 가격 상승, 이미 마무리한 인수 효과에서 나왔고, 3분기 이익률은 전년과 비슷한 뒤 4분기에 개선될 전망이에요.