Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 6.7억 달러로 전 분기 6.3억 달러에서 계속 증가세를 이어갔어요. 특히 진짜 반복 현금흐름인 로열티 수령액은 14% 늘었는데, 프로막타·임브루비카 같은 주력 제품 매출이 줄어드는 역풍 속에서도 두 자릿수 성장을 지켜냈다는 게 핵심이에요.

연간 마일스톤 수익이 2025년 1억2800만 달러에서 2026년 약 6000만 달러로 절반 이상 줄어들 예정이에요. 여기에 프로막타 특허 만료와 타이사브리 복제약 출시까지 겹쳐서, 로열티 수령액의 견조한 성장이 이 두 악재를 계속 상쇄해줄 수 있는지가 다음 분기 관전 포인트예요.

연간 매출 가이던스를 34억~35억 달러로 올렸는데, 직전 가이던스였던 33.25억~34.5억 달러보다 상향된 거고 이번이 벌써 두 번째 연속 상향이에요. 로열티 수령액 성장률 가이던스도 4~8%에서 7~10%로 크게 높였어요. 신용등급도 3대 평가사 모두 BBB로 올라서면서 자금 조달 여력이 40억 달러 이상으로 커졌고, 이 여유 자금이 하반기 신규 로열티 인수 속도를 더 끌어올릴 가능성을 열어둔 상태예요.