Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출이 전년 대비 10% 늘며 2.3B달러로 직전 3개 분기 정체 흐름을 뚫고 올라왔어요. 데이터센터·반도체·이커머스 물류 쪽 소규모 현대화 투자가 주도했고, 데이터센터 관련 매출을 빼도 성장률이 8%나 돼서 특정 테마에만 의존한 성장이 아니라는 점이 다음 분기 실적의 안정성을 뒷받침해요.

대형 자본 프로젝트(그린필드) 회복이 아직 안 보여요. 식음료·일부 공정산업은 여전히 투자를 미루고 있고, 라이프사이클 서비스 매출은 전년 대비 2% 감소했어요. 게다가 메모리 등 원자재 인플레이션이 매출보다 더 빠르게 커지고 있어서, 4분기 영업이익률이 전분기 대비 정체될 것으로 예고됐어요. 대형 프로젝트 재개가 늦어지면 서비스 매출 회복도 같이 늦어질 수 있어요.

연간 매출 성장 가이던스를 7.5~9.5%(중간값 8.5%)로 직전 대비 1.5%포인트 상향했고, 주당순이익 가이던스도 13.15달러로 0.35달러 올렸어요. 다만 4분기 영업이익률은 전분기와 비슷한 수준에 머물 것으로 봤는데, 이는 원가 상승과 장비 구성 비중 변화가 매출 증가 효과를 상쇄하기 때문이에요. 소프트웨어 부문은 4분기에도 전년 대비 두 자릿수 성장이 이어지지만, 마진은 30% 초반대로 최근 고점보다 낮아질 전망이라 성장 속도는 유지되지만 수익성 개선 속도는 잠시 주춤할 신호예요.