Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 최근 4개 분기 200만 달러, 200만 달러, 400만 달러, 510만 달러로 가속됐고, 이번 성장의 중심은 연구용 노베라 장비 판매예요. 다음 분기에도 이미 받은 주문이 매출을 받치지만, 반복적인 구독 매출보다 대형 장비 납품에 의존하는 단계라 성장의 질은 아직 초기예요.

가장 큰 변수는 기술 개선이 실제 대형 시스템과 매출로 이어지는 속도예요. 회사는 현재 108큐비트 시스템이 연구용 수준이며 실질적인 양자 우위에는 약 1,000큐비트와 99.9% 정확도가 필요하다고 밝혔고, 올해 안에 정확도가 개선되지 않거나 C-DAC 설치·성능 승인이 늦어지면 매출과 투자 판단이 모두 뒤로 밀릴 수 있어요.

올해 4분기에 인도 C-DAC의 840만 달러 규모 108큐비트 시스템 매출을 설치와 성능 승인 뒤 인식할 예정이라, 하반기 매출은 큰 계약 일정에 따라 출렁일 수 있어요. 2026년에는 새 데이터센터에 해당하는 냉각장치와 제조설비 투자로 설비투자가 평년보다 늘어나고, 올해 안에 108큐비트 시스템의 두 큐비트 정확도를 약 99.5%까지 높이는 것이 목표예요. 약 3년 뒤에는 1,000큐비트와 99.9% 정확도를 목표로 하며, HPE와의 하이브리드 시스템은 2027년 납품 예정이에요.