Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기는 겨울철 사용량이 둔화되는 시기인데도 순이익이 전년 같은 분기보다 소폭 늘었어요. 1월 요금 인상과 새 주 정부 수입이 이미 폐업한 대형 산업 고객의 공백을 메웠다는 뜻이라, 다음 분기에도 물량보다 요금과 투자자산이 이익을 지탱하는 구조가 이어질 가능성이 커요.

가장 큰 변수는 54년 된 액화천연가스 저장탱크 손상과 그 비용 회수 시점이에요. 회사는 2027~2028년 겨울 전 저장 기능 복구를 목표로 하지만 아직 수리인지 교체인지 결정하지 않았고, 비용이 향후 요금 심사에서 회수되지 않으면 이익과 현금 부담이 커질 수 있어요. 여기에 2% 대출을 5.2% 금리로 3년 재융자해 이자비용도 높아졌어요.

2026년 주당순이익 전망을 1.29~1.32달러로 좁혔고, 통상적인 4분기 소폭 적자를 예상해 상반기보다 하반기 이익이 약한 계절성이 이어져요. 연간 설비투자는 지난 분기와 같은 2,200만 달러로 유지하되, 마운틴밸리 가스관과 라파예트 본관 연장 공사를 앞당겼어요. 요금 인상은 당초 연 430만 달러를 요청했지만 최종 합의는 385만 달러로 낮아졌고, 8월부터 고객 요금에 반영됐어요.