Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 4억9,500만 달러로 가이던스 상단을 웃돌았고, 전분기 4억5,300만 달러에서 성장세가 더 가속됐어요. 분기 활성 고객이 처음으로 1,020만 명을 넘었고 자유현금흐름은 1년 전보다 거의 3배 늘어난 1억3,000만 달러예요 — 성장과 수익성을 동시에 잡고 있다는 신호예요.

인도 루피 변동과 인도 중앙은행의 외화 조달 규제로 6월 고액송금 고객 볼륨 성장이 둔화됐어요. 고액송금 고객은 회사가 마진 확대의 핵심 축으로 꼽는 그룹이라, 인도 관련 규제가 하반기에도 정상화되지 않으면 하반기 마진 가이던스(23% 목표) 달성에 부담이 될 수 있어요.

3분기 매출 가이던스는 5억500만~5억700만 달러(성장률 20~21%)이고, 하반기 전체 성장률을 20% 이상으로 이전 전망보다 상향했어요. 연간 매출 가이던스도 19억7,800만~19억8,800만 달러(21~22% 성장)로 올렸고, 연간 조정영업이익률 목표도 21%로 전년 대비 400bp 이상 확대를 제시했어요. 다만 3분기 마진은 18~19%로 이번 분기 23%보다 낮은데, 이는 상반기에 있었던 낮은 손실률과 매출 서프라이즈 효과가 정상화되고 고액송금 고객 마케팅 투자를 늘리기 때문이에요 — 매출 성장은 가속되는데 마진 확장 속도는 하반기에 일시적으로 완만해지