Q2 2026 Earnings Call Summary

법률(Legal) 부문 성장률이 10%로 가속됐어요 — 지난 분기 한 자릿수에서 두 자릿수로 올라섰고, AI 법률 플랫폼 신규 계약의 90%가 AI 탑재 버전으로 채워지고 있어요. 갱신 계약도 4분의 3이 AI 플랫폼으로 전환됐는데, 경영진은 이걸 '성장의 끝'이 아니라 '다음 10년 성장의 출발점'으로 보고 있어요.

미국 연방 연구비 지원 정책 변화가 STM(학술출판) 부문 변수예요 — 연방 연구비가 전 세계 연구비의 약 10%를 차지하는데, 논문 구독료·게재비를 연구비로 인정하지 않는 방향으로 정책이 바뀔 경우 2027년부터 영향이 생길 수 있어요. 다만 경영진은 고객이 다양한 출판 방식을 선택할 수 있도록 이미 대비하고 있다고 밝혔어요.

올해 전체 매출과 영업이익 모두 '강한 성장' 기조를 유지할 것으로 전망해요 — 리스크·STM·법률 3개 부문 모두 영업이익 성장률이 매출 성장률을 웃돌 것으로 예상되고, 전시(Exhibitions) 부문도 중동 일부 행사 불확실성을 제외하면 영업이익률이 지난해보다 개선될 것으로 봐요. 직전 가이던스 대비 STM 전망이 '지속적 강한 성장'으로 한 단계 상향됐고, 주당순이익은 환율 변동 제외 기준 두 자릿수 성장이 이어질 것으로 기대돼요.