Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 2026년 1분기 1,900만 달러에서 2분기 1,180만 달러로 급감해 최근 3개 분기의 1,800만~1,900만 달러 흐름이 크게 꺾였어요. 다만 고객 이탈이나 경쟁사 패배가 아니라 비싸진 서버를 고객이 마련하지 못해 확장 프로젝트가 미뤄진 상황이고, 분기 후 유럽 신규 고객을 포함해 계약 3건을 따낸 점은 수요와 경쟁력이 살아 있다는 신호예요.

가장 큰 변수는 고객의 서버·사설 클라우드 투자 일정이에요. 대형 프로젝트가 취소된 것은 아니지만 고객이 인프라 예산을 계속 늦추면 매출 회복이 2026년 4분기와 2027년 1분기 이후로 밀리고, 매출 감소 속에서도 연구개발비와 영업비용 투자를 이어가 영업이익률 압박이 커질 수 있어요; 다음 분기 신규 배치 재개와 고객의 2027년 예산 확정이 확인 포인트예요.

2026년 전체 매출 전망은 5,700만~6,300만 달러, 중간값 6,000만 달러로 7월 30일 수정 전망을 다시 확인했어요. 올해 비일반회계기준 영업이익은 흑자를 유지하고, 하반기 전체 현금흐름도 플러스를 목표로 해요. 인프라 투자가 정상화되면 2026년 4분기부터 일부 프로젝트가 재개될 수 있고, 본격적인 회복 시점은 2027년 1분기로 보며 2027년에는 두 자릿수 매출 성장을 기대하고 있어요.