Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 1억 3,880만 달러로 1년 전보다 13.3% 늘어 Q2의 12% 성장에서 더 빨라졌고, 매출 흐름도 Q2 1억 1,800만 달러에서 회복됐어요. 브랜드 전반의 수요와 소매점 주문·재주문이 뒷받침돼 Q4 성장 흐름에도 힘을 보태지만, 3분기 매출총이익률 45%에는 관세 환급과 무관세 재고 효과가 포함돼 이를 뺀 40.7%를 함께 봐야 해요.

가장 큰 변수는 2026년 약 1,350만 달러의 순관세 혜택이 다음 해에는 반복되지 않는다는 점과 제품·운송 원가 상승이에요. 원가 부담을 가격 조정으로 보완하지 못하면 매출총이익률이 장기 기준으로 제시한 40%를 지키기 어려워질 수 있고, 회사도 2027년 관세와 가격 정책을 계속 검토하고 있어요.

2026년 매출 성장률 전망은 10.5%로, 직전 8.5%에서 2%p 높아졌어요. Q4 매출은 약 8% 성장으로 예상하며, 연간 매출총이익률 전망은 관세와 무관세 재고 효과를 조정해 약 41%로, 직전 약 40%보다 높아졌어요. 주당순이익 전망은 보고 기준 5.30달러로 직전 5달러에서 높아졌고, 관세 환급과 무관세 재고 효과를 뺀 기준으로는 약 4달러예요.