Q2 2026 Earnings Call Summary

주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 12% 오르며 7분기 연속 성장을 이어갔어요 — 지난 분기 흐름에서 꺾이지 않고 가속 중이에요. 특히 중고차 판매 시장이 살아나면서 트럭 소매가격이 전 분기 대비 7%, 트랙터가 3% 올랐고, 렌탈 가동률도 목표치인 75%를 회복했어요. 장기 계약 기반 매출이 전체의 90% 이상이라 경기 변동에 흔들리지 않는 구조가 실적을 받쳐주고 있어요.

공급망(SCS) 부문 마진이 전년 동기 9.7%에서 이번 분기 8.4%로 내려왔어요 — 자동차 고객 이탈과 신규 계약 물량 가동 지연이 겹쳤고, 일부 신규 프로젝트는 2027년으로 밀렸어요. 자동차 OEM들의 공장 재편이 아직 진행 중이라 하반기에도 추가 가동 중단 가능성이 남아 있어요. 이 흐름이 길어지면 SCS 마진 회복 시점이 더 늦춰질 수 있어요.

3분기 주당순이익 전망은 4.00~4.20달러로, 1년 전 3.57달러보다 12~18% 높아요. 연간 전망도 상향됐는데, 하단을 14.05달러에서 14.40달러로 올리고 상단 14.80달러는 유지했어요 — 중고차 판매 이익 전망을 3,200만 달러에서 4,000만 달러로 높인 게 주된 이유예요. 연간 자기자본이익률(ROE) 전망도 17~18% 범위에서 18%로 확정됐고, 연간 현금흐름 전망 7~8억 달러는 그대로예요. 다음 분기부터 자동차 손실 고객 비교 부담이 사라지고, 렌탈 수요가 살아나면 2027년에는 추가 상승 여력이 크다고 경영진이 강조했어요.