Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 370만 달러에서 2분기 560만 달러로 늘며 다시 가속됐고, 2025년 2분기 6만1천 달러와 비교하면 상업화 단계로 넘어가는 변화가 뚜렷해요. Enhanced 인수까지 반영한 수주잔고 4,250만 달러는 12~18개월 일감을 제공해 다음 분기에도 매출 기반을 받치지만, 정부 하청이 전체 사업의 70~80%라 민간 매출 확대가 다음 성장 단계의 결정타예요.

가장 큰 변수는 매출보다 훨씬 빠르게 커진 비용이에요. 2분기 영업비용은 2,180만 달러로 전년 동기보다 114% 늘었고, 인수 관련 비용만 730만 달러였어요. 앞으로 분기 매출이 수주잔고의 납품 지연으로 기대만큼 늘지 않거나, 정부 계약 의존도가 낮아지지 않으면 인수·영업 인력 확대가 이익 개선을 늦출 수 있어요.

올해 매출 전망은 인수 전 QCI 기준 2,000만~2,500만 달러를 유지하고, Enhanced Semiconductor가 700만~1,600만 달러를 추가할 수 있어요. 다만 Enhanced 매출은 고객 납품·검수 시점에 따라 크게 흔들릴 수 있고, 2027년 인수 성과 목표는 매출 3,500만 달러예요. 인수한 시설을 키우는 데 5,000만~1억 달러, 회사가 보는 중심값은 7,500만 달러지만 올해는 대부분 쓰지 않을 예정이에요.