Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 25년 4분기 25억 달러에서 26년 1분기 23억 달러로 내려갔다가 다시 25억 달러로 회복됐고, 같은 매장 매출도 전 분기보다 빨라진 3.8%를 기록했어요. 특히 미국 버거킹이 같은 매장 매출 8.5%로 업계보다 9%포인트 이상 앞서며 회복의 중심이 됐고, 메뉴 개선·매장 현대화가 이어져 다음 분기에도 성장을 이어갈 기반을 만들었어요.

가장 큰 변수는 버거킹의 강한 성장이 팀홀튼과 파파이스의 부진을 계속 상쇄할 수 있느냐예요. 팀홀튼 캐나다 같은 매장 매출은 0.1%에 그쳤고 파파이스 미국은 5.2% 감소했으며, 파파이스가 올해 하반기에도 플러스 성장으로 돌아서지 못하거나 팀홀튼의 음료·메뉴 신제품이 재방문을 늘리지 못하면 포트폴리오 성장률과 8% 영업이익 목표가 흔들릴 수 있어요.

2026년 조정 영업이익은 유기적으로 8% 성장한다는 목표를 유지했어요. 연간 본사 일반관리비는 6억~6억2천만 달러, 이자비용은 5억~5억2천만 달러로 기존 전망을 유지하고, 새 매장·시설 투자와 지원금도 약 4억 달러로 그대로예요. 순매장 증가율은 하반기에 더 빨라져 2028년 5% 목표로 향하며, 연간 자사주 매입 약 5억 달러도 유지하지만 하반기 환율은 영업이익 1천만 달러와 주당순이익 2~3센트를 낮출 전망이에요.