Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 500만 달러에서 800만 달러로 전 분기 대비 반등했지만, 2025년 1분기 1,900만 달러에는 아직 못 미쳐 숫자만 보면 FAIL 등급을 유지할 만해요. 대신 수주가 매출보다 앞서 쌓이는 단계로, 올해 누적 bookings가 8,100만 달러까지 늘었고 오라클의 헬리오스 구매와 클라우드 사용 확대가 다음 분기 이후 매출 전환을 뒷받침하는 변화예요.

가장 큰 변수는 수주가 실제 매출로 바뀌는 속도와 현금 소진이에요. 2분기 매출 800만 달러에 비해 조정 영업손실은 6,800만 달러였고 영업활동 현금 유출도 6,620만 달러였으며, 오라클 계약처럼 장비 납품 전에는 매출 인식이 제한돼요. 수주 증가가 헬리오스 납품과 클라우드 사용 확대보다 늦어지면 매출 성장과 손실 개선 시점도 함께 뒤로 밀릴 수 있어요.

2026년 매출 전망을 2,800만~3,200만 달러로 처음 공식 제시했고, 이는 회사가 기존에 예상하던 수준보다 상향된 전망이에요. 올해 bookings를 최소 1억2,000만 달러로 예상하며, 현재 계약·수주 흐름을 바탕으로 2027년 매출은 이 전망치보다 100% 이상 늘어날 수 있다고 봐요. 다만 대형 장비 판매는 납품 시점에 매출이 한꺼번에 잡혀 분기별 숫자는 크게 흔들릴 수 있어요.