Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 $724M에서 $620M으로 줄었어요 — 미국 독감 시즌이 1년 전보다 30% 약했고, 중국 유통업체들이 정부 가격 인하 정책 발표를 앞두고 재고 구매를 멈춘 게 결정타예요. 다만 시장점유율 변화는 없었고, 핵심 검사장비 사업은 꾸준히 성장 중이에요.

중국 정부가 의료기기 가격 인하 지침을 확정하면 중국 매출 일부가 줄어들 수 있어요 — 이번 가이던스 하향의 절반이 이미 이 요인 때문이에요. 최종 지침이 예상보다 빠르게 나오거나 인하 폭이 커지면 하반기 실적 회복 시나리오가 흔들릴 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 $2.7B~$2.75B으로 낮췄어요 — 이전 가이던스 하단에서 약 $75M 추가 하향이에요. 연간 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 $615M~$630M(마진 23%)으로 작년보다 1%p 개선 목표는 유지해요. 2분기는 1분기와 비슷한 수준이지만, 중국 영향이 상반기에 집중되고 신제품(고감도 트로포닌, VITROS 450, LEX 분자진단기기) 매출이 붙는 하반기에 실적이 크게 올라올 것으로 보고 있어요.