Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 2억 7,180만 달러로 전년 동기와 거의 같은 수준이에요 — 직전 분기(2억 7,200만 달러)와도 비슷해서 성장 정체처럼 보이지만, 실제로는 재학생 유지율 개선 덕분에 버티고 있는 구조예요. 특히 기업 제휴 입학 비율이 33%에서 36%로 올라가면서 B2B 채널이 성장의 핵심 엔진으로 자리잡고 있어요.

AI 검색 환경 변화로 신규 학생 유입 속도가 느려지고 있어요 — 광고비가 전년 동기 대비 16% 늘었는데도 매출 성장은 제자리예요. 예비 학생들이 AI 검색으로 학교를 고르는 과정이 길어지면서 신규 등록 전환율이 떨어지고 있고, 이 흐름이 얼마나 빨리 정상화되느냐가 내년 성장률을 결정하는 핵심 변수예요.

연간 매출 가이던스를 10억 2,000만~10억 2,500만 달러로 소폭 하향했어요 — 직전 가이던스 상단보다 낮아진 거예요. 반면 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 가이던스는 2억 4,600만~2억 5,000만 달러로 오히려 상향·좁혔어요. 4분기에는 매출 성장률이 3~4%대로 회복될 것으로 회사는 보고 있고, 비용 효율화와 AI 운영 도구 덕분에 수익성은 유지될 전망이에요.