Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 25년 Q4 78억 달러에서 26년 Q1 79억, Q2 96억, Q3 120억 달러로 연속 가속했고, Q3 매출은 1년 전보다 57% 늘었어요. 주요 시장 전반에서 수주잔고가 분기 사이 100억 달러 늘어 사상 최고인 640억 달러를 기록해, 경영진이 기대하는 2027년 강한 두 자릿수 조정 주당순이익 성장의 기반이 넓어졌어요.

핵심 변수는 인력보다 변압기·차단기·전선 등 자재 공급이에요. 회사는 구리와 공급망을 주시하고 있고 일부 현장은 자재 조달을 기다린다고 했어요. 제조사 증설과 조달이 프로젝트 수요를 따라오지 못해 납품과 일정이 밀리면 수주잔고의 매출 전환과 현장 효율이 둔화할 수 있어요. 데이터센터 일정이 미뤄져도 인력을 다른 공종으로 옮길 수 있다는 점은 완충 요인이에요.

4분기 추가 호조를 반영해 2026년 매출 전망을 413억~416억 달러로 높였고, 직전 전망보다 중간값 기준 19억 달러 상향이에요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 44억~44.9억 달러, 조정 주당순이익은 17.90~18.30달러이며, 잉여현금흐름은 연간 기록인 25억~30억 달러로 해당 이익 중간값의 60%를 넘는 현금 전환을 예상해요. 경영진은 수주잔고와 인력 확충을 바탕으로 2027년에도 강한 두 자릿수 조정 주당순이익 성장을 기대해요.