Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 6억5,700만 달러를 기록한 FY2025 Q4 이후 6억800만 달러까지 세 분기 연속 내려왔지만, 이번 분기에는 전년 동기 대비 다시 소폭 성장했고 연간 기준 처음으로 순이익 6,300만 달러와 영업이익 1억6,100만 달러를 냈어요. 다음 분기부터는 구독료 인상 효과와 연말 신제품, 상업용 자전거·트레드밀 출시가 매출을 먼저 끌어올리고, 인공지능 맞춤 코칭을 월간 활성 이용자의 절반 이상이 쓰고 있어 회복의 기반을 넓히고 있어요.

가장 큰 변수는 구독자 기반이에요. 4분기 순이탈률은 2.2%로 전년보다 0.37%포인트 높아졌고, 다음 분기 유료 구독자는 247만 명 중간값으로 전년보다 9.8% 줄어들 전망이라 신제품이 장비 판매만 늘리고 구독자를 되돌리지 못하면 매출 회복이 늦어질 수 있어요. 결제 실패 회원을 다시 살리는 절차는 정상화됐지만, 가격 인상에 따른 이탈이 연간 내내 이어지는지가 확인할 신호예요.

FY2027 매출은 23억~24억 달러로 중간값 기준 전년보다 3.9% 줄지만, FY2026의 일회성 구독료 인상 효과를 빼면 매출 흐름은 개선된다고 봐요. 1분기 매출은 5억4,500만~5억6,500만 달러로 전년 동기 대비 중간값 기준 1% 늘고, 조정 영업이익은 1억3,500만~1억4,500만 달러로 18% 증가해 회복의 첫 신호가 예상돼요. 연간 매출총이익률은 약 54%, 조정 영업이익은 4억7,500만~5억2,500만 달러로 7% 늘며, 최소 현금흐름 목표도 3억5,000만 달러예요.