Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 1,070만 달러에서 2분기 1,540만 달러로 45% 늘어났고, 최근 흐름도 700만 달러→900만 달러→1,100만 달러→1,600만 달러로 계속 가속됐어요. 처방 수량도 전 분기 대비 48% 증가했는데 재고를 거의 늘리지 않고 이뤄져 실제 환자 수요가 다음 분기 성장을 뒷받침할 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 매출 성장보다 빠르게 커질 수 있는 환자 부담 완화 비용과 출시 투자예요. 보험·할인 조정 비율이 2분기 29.6%에서 낮은 30%대, 추가 계약이 생기면 높은 30%대까지 올라가고, 동시에 XEPI·Xeglyze 제조와 판매 준비 비용도 이어져 매출 증가가 둔화되면 손실 개선 속도가 느려질 수 있어요.

다음 분기 처방은 계절적 감소가 예상되지만, 초기 지표는 2분기와 비슷하거나 늘어나는 흐름이고 7월 처방도 6월보다 증가했어요. 환자 부담을 줄이는 할인·보험 조정 비율은 현재 29.6%에서 올해 후반 낮은 30%대에서 중간 30%대로 올라갈 전망이며, 추가 보험 계약이 성사되면 높은 30%대까지 높아질 수 있어요. XEPI는 2027년 1분기, Xeglyze는 2027년 3분기 출시를 목표로 제조 준비를 진행하고 있어요.