Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 직전 분기 290만 달러에서 이번 분기 100만 달러로 급감했어요 — 아시아 부품 공급사 문제로 대형 주문 출하가 밀렸기 때문이에요. 해당 주문은 이번 분기(2분기)에 이미 출하 완료됐고, 방산 드론 식별 시스템 초도 물량도 4월에 납품돼 새 매출원이 열리기 시작했어요.

매출 100만 달러인데 분기 운영비용은 290만 달러 수준이라, 현금이 빠르게 줄고 있어요. 현재 보유 현금은 약 270만 달러뿐이고, 주식을 새로 발행해 현금을 조달하는 중이라 기존 주주 지분이 희석되고 있어요 — 주가 회복 속도보다 주식 발행 속도가 빠르면 부담이 커져요.

2분기 매출 가이던스는 약 120만 달러로, 직전 분기(100만 달러)보다 소폭 회복되는 수준이에요. 다만 고마진이었던 기술용역(NRE) 비중이 줄고 제품 판매 비중이 늘어 마진은 60%대에서 50%대로 내려올 것으로 회사가 직접 밝혔어요. 방산 분야 본격 매출은 2026년 하반기 NRE, 2027년 상반기 양산 순으로 예상된다고 CEO가 언급했어요.