Q1 2026 Earnings Call Summary

PROG Holdings의 가장 큰 성장 엔진은 '포(Four)'라는 선구매 후결제(BNPL) 서비스예요. 이번 분기에 거래액이 1년 전보다 134% 늘었고, 영업이익률이 무려 37%에 달했어요. 구독 회원이 전체 거래의 80%를 차지할 만큼 충성 고객이 탄탄하게 쌓이고 있어요.

회사가 서비스하는 고객층은 신용이 낮은 서민 가정이에요. 최근 기름값 상승과 경기 불확실성으로 이 고객들의 지갑이 얇아지고 있어요. 경기가 더 나빠지거나 실업률이 오르면 대출 연체율이 높아질 수 있다는 점을 경영진도 솔직하게 인정했어요.

2026년 연간 매출은 약 3조 원(30억~31억 달러) 수준으로 예상해요. 영업이익(조정 EBITDA)은 3,430억~3,700억 원(3억 4,300만~3억 7,000만 달러), 주당 순이익은 4.40~4.80달러로 제시했어요. 이번 1분기 실적이 예상을 웃돌면서 연간 전망치를 위쪽으로 올려 잡은 거예요. 리스 사업 거래액이 3월부터 플러스로 돌아섰고, 포(Four)와 퍼체이싱파워도 성장세를 이어가고 있어서 하반기로 갈수록 실적이 더 좋아질 것으로 기대하고 있어요.