Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 지난 분기 28억 달러에서 21억 달러로 줄어 최근 흐름상 둔화됐지만, 조정 주당순이익은 전년 동기 0.32달러에서 0.33달러로 소폭 늘었어요. 펜실베이니아 데이터센터 전력 계약은 전 분기보다 3.5기가와트 증가한 32기가와트로 10분기 연속 늘었고, 요금 인상까지 시작돼 하반기 이익 회복과 장기 전력망 투자 증가의 기반이 되고 있어요.

가장 큰 변수는 대규모 데이터센터 수요가 실제 장기 계약과 발전소 투자로 전환되는 속도예요. 현재 계약 협상은 진행 중이지만 아직 합작회사의 확정 전력공급 계약은 발표되지 않았고, 연말까지 계약이 나오지 않거나 켄터키 데이터센터 수요가 실제 대형 고객 계약으로 이어지지 않으면 2030년 이전 성장 기대와 추가 투자 계획이 늦어질 수 있어요.

2026년 주당순이익 전망은 1.90~1.98달러, 중간값 1.94달러로 그대로 유지됐어요. 상반기보다 하반기 이익이 좋아질 전망이며, 펜실베이니아 7월 요금 인상과 로드아일랜드 9월 요금 적용이 뒷받침해요. 올해 약 50억 달러를 전력망과 발전 설비에 투자하고, 2029년까지 230억 달러를 투입해 연평균 이익을 6~8% 늘린다는 장기 목표도 유지했어요.