Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 7억8,700만 달러에서 3분기 9억7,100만 달러로 회복됐고, 산업용 수요도 1년 전 같은 기간보다 9% 늘었어요. 대형 고객 용량 증가 전망이 연 10%에서 12%로 높아졌고 요금제가 3분기 마진 400만 달러를 보탰으며, 최대 420메가와트 규모 베러스 계약은 2028년 가동을 시작할 예정이라 성장과 비용 분담의 가시성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 온화한 날씨예요. 3분기 조정 주당순이익은 1.06달러로 회사의 1.20~1.32달러 전망 범위에 못 미쳤고, 하반기 날씨 영향을 반영해 연간 전망도 낮아졌어요. 지주회사 안건은 배당 제한과 신용등급 한 단계 하락 조건이 바뀌지 않으면 추진할 수 없다는 입장이어서, 12월 7일 위원회 결정이 자금 조달의 변수예요.

2026년 조정 주당순이익 전망을 3.33~3.53달러에서 3.18~3.28달러로 낮췄고, 주요 원인은 날씨예요. 날씨 조정 전력 수요 증가 전망도 1.5~2.5%에서 1~2%로 낮췄지만, 장기 주당순이익·배당 성장률 5~7%와 2030년까지 장기 부하 성장률 3%는 유지했어요.