Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 8억200만달러로 전년 대비 23% 성장, 직전 분기 7억6200만달러에서 뚜렷하게 반등했어요. 하지만 이 성장은 국제 시장(+35%)이 이끈 것이고 미국 시장은 타입2 당뇨 고객의 재구매·사용률 저하가 발견되며 CEO가 직접 책임을 인정했어요.

타입2 당뇨 고객의 '90일 이탈' 문제가 이번 분기 예상보다 뚜렷하게 나타났어요 — 처음 90일을 못 넘기면 재구매가 끊기는 구조예요. 회사는 이 트렌드가 하반기에도 개선 없이 그대로 지속된다고 가정하고 가이던스를 낮췄는데, 만약 신규 고객 지원 프로그램(Omnipod Discover, 영업 보상 개편)이 효과를 못 내면 2027년 전망까지 더 낮아질 수 있어요.

연간 매출 성장 가이던스를 20~22%로 하향했어요 — 직전 가이던스보다 낮아진 거예요. 미국 오mnipod 성장도 17~19%로 낮췄지만 국제 성장은 30~32%로 오히려 상향했어요. 3분기는 총매출 17.5~19.5% 성장을 예상하는데, 이는 연간 흐름이 계속 둔화되는 추세를 보여줘요. 2027년 정식 가이던스는 4분기 실적발표 때 공개하기로 미뤘고, 현재 언급된 예비 전망(두 자릿수 중반 성장)은 타입2 개선 효과를 전혀 반영하지 않은 보수적 수치라 실제 발표 시 상향될 여지가 있어요.