Q2 2026 Earnings Call Summary

4분기 매출은 880만 달러로 1년 전 620만 달러보다 42% 늘었고, 3분기 870만 달러에서도 소폭 올라왔어요. 생산량 확대와 효율 개선으로 매출총이익률이 13.0%에서 25.3%로 높아지고 이자·세금·감가상각 차감 전 조정이익도 35만5,000달러 흑자로 전환돼, 높은 생산량에서도 수익을 낼 기반을 보여줬어요.

가장 큰 변수는 기존 위성통신 고객의 주문 축소예요. 위성 발사 일정 제약으로 2027 회계연도 1분기 매출이 40% 줄고 2분기에도 추가 축소가 예상되며, 발사 여력 회복이나 재주문이 회사가 제시한 2027 회계연도 말보다 늦어지면 고마진 매출을 다른 사업이 바로 보충하지 못해 이익 회복 시점도 늦어질 수 있어요.

2027 회계연도 매출 전망은 3,000만~3,300만 달러로 2026 회계연도 실제 매출 3,150만 달러와 비슷하고, 이자·세금·감가상각 차감 전 조정손실은 120만~170만 달러로 2026 회계연도 210만 달러보다 개선될 전망이에요. 상반기에는 기존 위성 고객의 주문 축소로 분기 손실이 이어지지만, 의료기기·방산 생산과 신규 프로그램이 뒷받침하는 하반기에는 분기 흑자 전환을 예상해요. 새 위성 고객은 6~12개월 안에 생산을 시작할 가능성이 있어 2027 회계연도 4분기부터 더 높은 단가의 조립품 매출이 반영될 수 있어요.