Q1 2026 Earnings Call Summary

홈헬스·호스피스 사업이 이번 분기 매출 2억 2,910만 달러를 기록하며 1년 전 같은 기간보다 43% 넘게 성장했어요. 특히 메디케어 홈헬스 신규 환자 수가 75% 급증했는데, 이는 경쟁사들이 대형 합병으로 바빠진 틈을 타 페넌트의 지역 밀착형 운영 모델이 '선택받는 의료 파트너'로 자리잡고 있다는 신호예요.

2025년 말 인수한 테네시·앨라배마·조지아 54개 기관의 전산 시스템 전환이 10월까지 계속되는데, 전환 기간 중 일시적으로 환자 수가 줄거나 비용이 늘어날 수 있어요. 경영진도 '아직 승리를 선언하기엔 이르다'고 인정했고, 3·4차 전환 물결이 2분기에 집중돼 있어 단기 실적 변동성이 남아 있어요.

경영진은 2026년 연간 가이던스를 유지하면서도 '가이던스 범위의 상단을 보라'고 콕 집어 언급했어요. 2분기에 대규모 시스템 전환이 마무리되면 전환 서비스 비용이 빠르게 줄어들고, 4분기에는 호스피스 수가가 2.4% 인상되는 추가 호재도 예정돼 있어요. 홈헬스·호스피스 세그먼트 목표 마진은 18%로, 현재 15.5%에서 꾸준히 올라가는 흐름이에요.