Q1 2026 Earnings Call Summary

FPD(디스플레이 마스크) 매출이 전년 대비 13% 늘며 사업 역사상 최강 분기 중 하나를 기록했어요 — 중국 고급형 수요와 한국 스마트폰·스마트워치 출시 준비가 맞물린 결과예요. 반면 IC(반도체 마스크) 매출은 전년 대비 5% 줄었는데, 설계 신규 출시 지연이 예상보다 길어진 탓이에요. 5월 초부터 회복 신호가 보이기 시작했다는 점은 긍정적이에요.

매출의 70%를 차지하는 IC 사업 회복 시점이 여전히 불투명해요 — 반도체 공장 가동률이 높아 새 설계를 받아줄 여유가 없고, 메모리 가격 급등으로 소비자 전자제품 출시도 미뤄지고 있어요. 비용 대부분이 고정비라 수요가 계속 약하면 마진 압박을 완화할 방법이 거의 없고, 미국 텍사스 앨런 공장 가동이 시작되면 감가상각 비용이 추가돼 마진이 더 눌릴 수 있어요.

다음 분기(FY2026 Q3) 매출 가이던스는 2,070억~2,150억 달러 범위로, 이번 분기 2,100억 달러와 사실상 비슷한 수준이에요 — 회복을 기대했지만 여전히 바닥권에서 횡보하는 그림이에요. 영업이익률은 18~20%, 주당순이익은 0.39~0.45달러로 이번 분기(0.42달러)보다 소폭 낮아질 수 있어요. 의미 있는 매출 성장은 앨런 공장 초기 매출이 시작되는 2026년 말, 한국 공장은 2027년 이후로 미뤄진 상태예요.