Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 18% 성장에 UCAN(북미) 지역이 18%로 전분기보다 5%p 가속됐어요 — 직전 분기엔 매출이 $1.0B로 주춤했는데 이번엔 $1.2B로 반등한 배경이 바로 이거예요. 광고 자동화 도구(Performance+)와 영업 조직 재정비 효과가 숫자로 확인된 거라 다음 분기도 이 흐름이 이어질 가능성이 높아요.

유럽·기타지역 매출 성장이 둔화되고 있고, 3분기엔 유럽 비교 기준이 연중 가장 어려워진다고 회사가 직접 밝혔어요. 게다가 매출인식이 아닌 항목인 주식보상비용이 이번 분기 최고치를 찍었고 GPU 투자 확대로 매출 대비 원가 부담도 하반기 내내 이어질 거라, UCAN 호조가 국제 지역 부진을 계속 상쇄해줄 수 있는지가 핵심 관찰 포인트예요.

3분기 매출 가이던스는 $11.9~12.1억, 성장률 13~15%로 이번 분기 18%보다 낮아요 — 다만 환율 역풍, 프라임데이 시점 이동, 월드컵 특수 소멸까지 합쳐 3%p 정도가 일회성으로 빠지는 거라 실제 사업 체력은 유지되는 셈이에요. 연간 조정영업이익률 전망은 29%에서 30%로 상향됐는데, 이건 상반기 매출이 예상보다 잘 나온 덕분이라 다음 분기 실적이 가이던스 상단을 넘기면 마진 전망이 한 번 더 오를 여지가 있어요.