Q2 2026 Earnings Call Summary

루코네스트(RUCONEST) 매출이 전년 대비 10% 줄었지만, 직전 분기(Q1) 대비로는 24% 반등했어요. 신규 환자 등록이 Q1의 50명에서 Q2에 84명으로 크게 늘어 1년 전 수준에 근접했고, 조엔자(Joenja)는 전년 대비 40% 성장하며 가속 중이에요 — 지난해 연간 성장률 29%보다 빠른 속도예요.

루코네스트 제조 재고 손상 문제가 아직 결론 나지 않았어요 — Q3 말까지 조사가 마무리되는데, 만약 손상 규모가 예상보다 크면 추가 비용이 발생할 수 있어요. 또한 연간 매출 가이던스를 3,000만 달러 낮춘 만큼, 하반기 루코네스트 반등이 예상대로 이뤄지지 않으면 추가 하향 조정 가능성도 열려 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 기존보다 3,000만 달러 낮춰 3억 7,500만~3억 9,500만 달러로 제시했어요 — 2025년 대비 0~5% 성장 수준이에요. 운영비 가이던스도 1,500만 달러 줄여 3억 1,500만~3억 2,000만 달러로 낮췄고, 매출총이익률은 약 89%를 유지할 전망이에요. 가장 큰 주목 포인트는 Q4에 나올 CVID·유전성 면역결핍 대상 2개 임상 2상 결과인데, 성공 시 조엔자의 연간 매출 잠재력이 10억 달러 이상으로 커질 수 있어요.