Q1 2026 Earnings Call Summary

PAPZIMEOS 매출이 Q4 340만 달러 → Q1 2,160만 달러로 한 분기 만에 6배 이상 뛰었어요 — 출시 9개월 만에 처음으로 의미 있는 매출이 나온 거라 단순 성장이 아니라 '진짜 상업화 궤도 진입'을 확인한 분기예요. 허브 등록 환자 400명 중 25%가 동네 병원(커뮤니티) 환자라는 점도 중요한데, 대형 병원 중심에서 일반 의원으로 처방이 퍼지고 있다는 신호예요.

현금이 5,670만 달러 남아 있지만, 이번 분기에만 운영에 4,380만 달러를 썼어요 — 다만 이 중 1,300만 달러는 일회성 지출이고, Q1 매출 대금은 아직 한 푼도 들어오지 않은 상태라 실제 현금 소진 속도는 훨씬 느려질 거예요. 회사는 추가 자금 조달 없이 올해 말 현금흐름 손익분기점 도달이 가능하다고 밝혔지만, 매출 성장이 예상보다 둔화되면 이 계획이 흔들릴 수 있어요.

회사는 구체적인 Q2 매출 수치 가이던스를 제시하지 않았어요 — 다만 'Q2에도 가속 모멘텀이 이어지고 있다'고 여러 차례 강조했고, 4월 1일부터 적용된 영구 J코드(보험 청구 코드 확정)가 처방 속도를 더 높일 것으로 기대하고 있어요. 연간 목표는 올해 말까지 현금흐름 손익분기점 달성이며, 하반기에는 소아 임상 시험 시작과 PRGN-2009(HPV 관련 암 치료제) 임상 2상 데이터 공개도 예정돼 있어요.