Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 추이가 $22.4B → $22.2B → $21.2B → $21.2B로 4분기 연속 정체 중이에요. 그나마 긍정적인 신호는 미국에서 실제 소비자 구매(소비)가 +2%로 살아있는데 유통 재고 조정 때문에 출하 매출이 -1%로 눌린 것이라, 재고 정상화되면 매출이 소비 수준으로 따라올 가능성이 있어요.

중동 분쟁으로 에너지·운송·원자재 비용이 급등해 내년 1분기 주당순이익이 전년 대비 -5% 이상 떨어질 것으로 회사가 직접 경고했어요. 유가가 배럴당 90달러 가정인데, 중동 상황이 악화되면 비용 충격이 더 커지고 마진 압박이 상반기 내내 이어질 수 있어요.

FY2027 유기적 매출 성장률 가이던스는 +1~3%로, 직전 FY2026 실적(+1% 초반)과 비슷한 수준이에요. 주당순이익은 $6.89~$7.11(중간값 $7.00)로 사실상 제자리 수준이고, 세후 약 1조 3천억 원 규모의 비용 역풍이 상반기에 집중돼요. 주주 환원은 배당 $100억 + 자사주 매입 $50억으로 총 $150억을 유지할 계획이에요.