Q2 2026 Earnings Call Summary

리테일 매출이 15억 달러로 역대 최고를 기록했어요 — 매출 추이가 25년 3분기부터 계속 우상향 중인데 이번 분기엔 전년 대비 4% 성장에 마진까지 55bp 개선됐어요. 신규 오픈한 4개 매장(졸리엣, M리조트, 콜럼버스, 오로라)이 기대 이상으로 잘 돌아가면서 연간 리테일 가이던스를 상향 조정했어요.

인터랙티브(온라인 베팅) 매출 가이던스를 16억 달러에서 15.7억 달러로 낮췄어요 — 이번 여름 스포츠 베팅에서 고객한테 유리한 결과가 나오면서 회사가 손해를 봤고, 4분기 미식축구 시즌엔 경쟁사들이 마케팅비를 공격적으로 늘리겠다고 예고한 상태예요. 등급이 여전히 FAIL을 유지하는 이유가 여기 있는데, 리테일이 잘 벌어도 온라인 사업 적자(-2000만 달러)가 계속 발목을 잡고 있어요.

연간 리테일 매출 가이던스 중간값이 58.7억 달러로 상향됐고, 4분기까지도 전년 대비 매출 4%·이익 6% 성장이 계속될 거라고 자신했어요. 다만 인터랙티브 부문은 매출 가이던스를 3000만 달러 낮추면서도 적자폭(-2000만 달러)은 그대로 유지했는데, 이건 마케팅비 절감으로 손실을 방어했다는 뜻이라 오히려 비용 효율화가 진행 중이라는 신호예요. 캐펙스(설비투자)는 기존 4.2억 달러에서 4억 달러로 줄이고 부채 상환 속도를 앞당기고 있어서, 이번 분기는 '수익 성장보다 재무 체력 다지기'에 방점이 찍혀 있어요.