Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 107% 늘어 350만 달러를 기록했어요 — 최근 분기 추이(100만→86만→200만→350만 달러)를 보면 이번 분기에 성장이 뚜렷하게 가속됐어요. 더 중요한 건 수주잔고예요. 분기 중 신규 계약 700만 달러를 추가해 잔고가 1,350만 달러에서 1,700만 달러로 늘었는데, 이 잔고가 앞으로 매출로 전환될 '예약된 수입'이에요.

현금 소진 속도가 분기당 1,020만 달러로 가이던스(800만~900만 달러)를 초과했어요 — 현재 보유 현금 4,370만 달러 기준으로 약 4분기치 여유밖에 없어요. 매출 성장이 계획대로 가속되지 않으면 추가 주식 발행(이번 분기에도 890만 주 발행)으로 기존 주주 지분이 희석될 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스 2,400만~2,700만 달러를 그대로 유지했어요 — 1분기 350만 달러를 제외하면 남은 3분기에 약 2,050만~2,350만 달러를 더 벌어야 해서, 분기마다 매출이 큰 폭으로 늘어야 해요. 경영진은 '하반기에 성장이 가속된다'고 강조했고, 수주잔고 1,700만 달러와 8월 대규모 군사 훈련 참가·정부 계약 확대가 이를 뒷받침할 핵심 변수예요.